7 ting du ikke visste om ETF-er

Exchange Traded Funds – eller ETF-er – har de siste årene oppnådd massiv popularitet blant både private og profesjonelle investorer. Men selv om mange har hørt om dem, er det fortsatt flere aspekter som ofte blir oversett. Her er 7 overraskende og litt skjulte fakta om ETF-er som selv erfarne investorer ikke nødvendigvis kjenner til.

1: Ikke alle ETF-er er like gjennomsiktige

Selv om de fleste ETF-er er kjent for høy gjennomsiktighet, finnes det ulike typer – og noen er mindre åpne om hva de faktisk eier. Spesielt såkalte syntetiske ETF-er bruker finansielle instrumenter som swaps i stedet for å eie de underliggende verdipapirene direkte. Det kan gjøre det vanskeligere å forstå den reelle risikoen for deg som investor.

#2: Noen ETF-er er aktivt forvaltet

Mange tror at alle ETF-er er passivt forvaltet og bare følger et indeks, men det stemmer ikke. Aktivt forvaltede ETF-er blir stadig mer populære og forsøker å slå markedet gjennom aktiv porteføljestyring. De har ofte høyere kostnader enn vanlige indeksfond, men gir samtidig fondsforvalteren større handlingsrom.

#3: ETF-er kan føre til skattemessige overraskelser

Selv om ETF-er ofte regnes som skattevennlige i andre land, gjelder egne regler i Norge. Mange utenlandske ETF-er beskattes som kapitalinntekt (22 %), og omfattes av lagerbeskatning – det vil si at du må betale skatt på en verdistigning hvert år, selv om du ikke har solgt. Dette skiller seg fra norske aksjefond og aksjer, som først beskattes ved salg.

#4: Det finnes ETF-er for nesten alt

Fra cannabisaksjer til ESG-fokuserte fond og robotteknologi – det finnes ETF-er for nesten enhver nisje og sektor du kan tenke deg. Dette gjør det mulig å investere svært målrettet, men det kan også føre til overeksponering i smale deler av markedet.

#5: Likviditet kan være misvisende

En ETFs handelsvolum kan virke høy, men det er ikke nødvendigvis et uttrykk for god likviditet. Det som virkelig teller, er likviditeten i de underliggende verdipapirene. Hvis disse er vanskelige å omsette, kan du oppleve store forskjeller mellom kjøps- og salgspris – spesielt i urolige markeder eller krisetider.

#6: ETF-er kan bli lagt ned

Selv om ETF-er kan virke som stabile investeringsprodukter, blir mange av dem faktisk lagt ned hvert år – spesielt de med lav handelsvolum eller veldig smale investeringsstrategier. Når en ETF avvikles, blir andelene dine solgt og du får pengene tilbake, men det kan skje på et ubeleilig tidspunkt og potensielt føre til uventet skatt eller tap.

#7: Du kan shorte og geare med ETF-er

Mange er ikke klar over at det finnes ETF-er som gjør det mulig å spekulere i at markedet faller – de såkalte inverse ETF-ene. I tillegg finnes det gearede ETF-er som gir deg 2x eller 3x eksponering mot et marked. Disse produktene er imidlertid komplekse og risikable, og de egner seg sjelden for langsiktig investering.

Vårt team kan ha brukt AI for å bistå i skapelsen av dette innholdet, som har blitt gjennomgått av redaktørene.